昆山律师

在中国企业以劳动力优势为核心的成本优势、价格优势已不足以支撑企业未来生存和发展的瓶颈时期，技术寻找型并购成为赶超技术和时间差距的最好方式。 
    从败走hydis到完败双龙，回顾近年重大并购案例，长虹并购韩国第三大等离子制造商orion公司成为为数不多的成功案例之一。在这次震动韩国舆论和政界的高端技术型并购中，选择了“通过合作交流向真实的orion靠近的姿态”，长虹表现出并购企业突破性的柔性与务实。 
    以尊重与沟通、合作与交流的方针，实现着企业认同、文化融合和技术合作的目标，3年时间，orion已成为最不愿意失去长虹的一方；通过经营、技术、人才团队、管理架构和平台的搭建，逐步完成着尖端技术消化、吸收和再创新，实现完全拥有新型等离子屏核心技术，成功实现向核心部件和高附加值的转型，成为第一个真正把核心技术掌握在自己手中的成功并购案例。 
    综观长虹并购orion，一个以技术、管理、文化、人才团队、资源配置等为基础，涉及法律、跨国文化、商业模式、风俗习惯等环环相扣、相辅相成的中国企业海外并购思路逐渐清晰 
    1、尖端技术的完美落袋尽管韩国国内还有一些最后坚持的反对声音，2007年4月28日，中国第一条自主知识产权的新型等离子生产线开工典礼，还是迎来了包括韩国外交通商部通商大使朴商银，韩国驻成都总领事朴铜先在内的中韩官员，成为长虹有史以来最盛大和高级别嘉宾参加的一次开工典礼。 
    不可否认，韩国政府官员的出席，代表了韩政府最终对这次并购合作予以的认同，在一度被韩国舆论惊呼为“狼来了”的这起“技术型”并购事件，突破了尖端技术转移的考验，实现了双赢，获得了企业、产业、政府和两国社会的肯定和喝彩。 
    2004年，平板电视市场占有率从10%猛增至80%，迅猛的颠覆性变化，让整个中国家电商饱受到来自国外品牌从产品线、市场和产业链的三重垂直打击，艰难度日。 
    为了实现核心技术的突破，长虹采取合作技术策略，选择通过技术寻找型并购作为赶超技术和时间差距的最好方式。 
    全球来看，迅猛增长的等离子利润率和未来平板电视的巨大空间，使平板电视成为外资品牌称霸中国市场的精锐武器，谁都不肯把技术让给站在门外的中国人。而韩国方面，因为金融危机后的调整期延续，给中国企业的并购带来了进入的机会。 
    当长虹把目标定位于并购韩国等离子显示器面的orion公司，以期获取其尖端核心技术和专利，韩媒体、企业和社会的反对声潮空前强烈。发出中国企业希望借助吞并韩国企业来进一步缩短两国在高科技领域差距的警告。。 
    韩国舆论高唱“反对并购，避免技术流失”的最主要原因则是因为orion掌握等离子的尖端技术以及在韩国显示器产业的核心重要地位。 
    被誉为韩国pdp的鼻祖，同时拥有韩国pdp行业核心协会和组织机构重要成员身份。1988年开始研发pdp技术的韩国orion电器，是全球最早、最具经验的pdp显示器件公司之一。在等离子方面的技术力量十分雄厚。1993年，开发出韩国第一台21彩色等离子电视，到1998年，已实现42pdp模组的开发和量产。其拥有的300余项pdp技术专利，其中12项核心专利所有pdp厂家都在使用。 
    “我们还看中orion全球独家拥有m-pdp(多拼接等离子显示器)技术背后蕴含的等离子高端技术的研发能力和行业技术趋势的开发能力，以及一大批拥有多年经验的等离子研发人才团队。”长虹表示，无论从核心技术优势还是行业地位，orion都有无可比拟的优势。 
    这家隶属韩国大宇集团旗下企业，因大宇破产而被拍卖，orion电器由于财务状况不佳于2003年被债权人接管，美国投资基金mp于2005年通过一家荷兰公司sterope investments b.v.全面并购orion电器，持有orion公司的全部股权。 
    2006年10月30日，长虹集团控股的四川世纪双虹投资9990万美元并购sterope investmentsb.v75%股权，从而间接持有韩国第三大等离子制造商orionpdp75%的股权。相比之前，tcl收购汤姆逊的电视机业务时，电视机中最值钱的元件显像管的生产却被排除在交易之外，长虹变成了orion等离子核心技术和300余项专利的产权人。 
    2、破纪录的技术合作 
    由于中韩在显示面板产业的梯级差异，在技术型并购中，工人及管理层普遍有的担心，仅仅将其当做实现自身在产业链上升级的一枚棋子，一旦利用完价值便会被抛弃。 
    而一旦对方形成对技术的偏执保护，那么获取技术转移的并购初衷将难以实现。此前几宗并购案，韩国企业大都采取了坚持在其本国内研发生产，只到大陆地区销售，而反对在中国建立生产线的普遍做法，甚至因谈判破裂引发不可收拾的罢工事件。 
    为避免可能一触即发的敏感问题，并购之初，长虹全面展开通过律师、银行等提供法律、财务服务，并开始系统地了解韩国的相关法律、法规、风俗、文化等。 
    “mp不可能长期持有orion这种技术公司，他们必然要通过转让获利”，orion并购案长虹代表律师王大为介绍，经历从法院托管、mp转手几轮折腾，orion想真正安定下来的愿望更加迫切。在orion，有一大批从事等离子技术研究的核心技术人员，他们的事业、追求和心血都倾注于此，没有谁比他们更想保住这个技术，并发扬光大。 
    长虹迅速从各关键部门抽出核心人员组成技术、管理、设备工程建设等在内并购团队。并与已在等离子技术上进行了8年研究和跟踪彩虹公司战略联盟，作为谈技术合作的保障。 
    “一个一个和他们沟通，传递我们的想法，让他们知道绵阳的等离子生产线为他们准备了工作岗位，尽可能的获得他们对技术转移的认可和支持。”王大为介绍，在长虹的眼里，没有并购这样的字眼，而是双方互相合作交流，实现共赢。长虹对等离子项目的规划和追求与他们的长期压迫的愿望呈现了巨大的交集，燃起了他们对合作的希望。 
    为了进一步传递诚意，2006年，王大为受命与对方律师在成都闭关整整一个月，为10月31日的协议签署准备了一份最为详尽的并购文书。